拜登的税务法案对美国经济及房地产市场的影响

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作者:ffang008

2020年美国总统大选将在两周后举行,根据最新的民调显示,拜登在全国层面和关键摇摆州的胜出几率都大大的领先于现任总统特朗普。

那么,如果这位纵横美国政坛近半个世纪的民主党候选人真的当选,他的政治理念和财政政策会带领美国摆脱此次新冠疫情带来的危机吗?他的税收政策是“不患寡而患不均”式的劫富济贫,还是信奉“小政府,大市场”的新自由主义?这篇文章我们就从拜登提出的税改政策分析其会给美国的宏观经济及房产市场带来的影响。

个人所得税方面,拜登提出:
• 对应税收入超过40万美元的群体恢复39.6%的最高税率(2017年特朗普税改,个人所得税最高税率由39.6%降至37%)
• 对应税收入超过40万美元的群体征收12.4%的社安工资税
• 对于收入超过100万美元的群体,其长期资本利得(Long-term Capital Gain)及合规股息(Qualified Dividends)需按照39.6%的最高个税税率纳税
• 对应税收入超过40万美元的群体,设定28%的逐项抵扣(Itemized Deduction)上限
• 对应税收入超过40万美元的群体,逐步减少2017年特朗普税改新增的Section 199A合格商业收入扣除(QBID)
• 对应税收入超过40万美元的群体,取消同类资产置换延迟缴税优惠政策(1031 Exchanges)
• 对于65岁以上没有孩子的老人增加低收入者工薪退税(EITC)
• 子女和被抚养人照顾税收抵免额(CDCTC)由3000美金增至8000美金(多子女或扶养人最高抵免额为16,000美金)
• 重新建立第一次购房者税务抵免优惠政策(First-Time Homebuyers’ Tax Credit),最高抵免额可达15,000美金
企业税务方面,拜登提出:
• 公司税率由21%提高到28%
• 对利润超过1亿美元的公司征收最低账面税
• 对美国企业海外子公司的全球无形资产地税收入(GILTI)征税税率由10.5%上调至21%
• 增加对制造业发展合作机会的拨款
• 增加对碳捕获与储存的税收抵免额,结束对矿物燃料的税务补贴

上述税改政策中,对房产市场投资人影响最大的就是取消同类资产置换延迟缴税政策(1031 Exchanges)。1031 Exchanges是指在处置投资用房时,将买卖作为转换投资,如果新房产的价值高于旧房产的价值,只要满足在卖掉后45天之内书面确认所置换的房地产并在180天内完成交割的话,原投资用房处置的资本利得税即可延迟。房产投资人可以不断地置换,直至最后一套物业出售后才缴纳资本利得税。该税法于1954年被美国联邦税法修正案确认使用,延续至今。对于许多专业的地产投资人来说,恰当的运用1031 exchange是帮助他们快速累积财富的最重要的手段之一,他们可以把延迟缴付的资本利得税用于扩大自己投资规模,在这个过程中,政府扮演的角色更像是地产投资者的合伙人,鼓励并帮助他们投资。如果1031 exchange被取消,会严重打击房产投资人的投资热情,房产投资交易会出现显著萎缩。

拜登提出的各项税改方案旨在提高公司及高收入人群的税收,保护年收入低于40万美元的中低收入群体。面对美国日益严峻的贫富差距和阶层固化,拜登的出发点无疑是好的,他希望为底层社会群体争取更大更自由的生存空间,缩小美国不同阶层之间的差距。但是拜登的政策能否实现他的愿望有待商榷,Ray Dalio说经济实际上是大量交易的总和,它像机器一样以交易为基础运行。那么当政府提高公司和资本利得税率,不再鼓励人们进行投资的时候,交易就极有可能会大量减少,交易的减少会冲击到各行各业,由此带来经济衰退。经济衰退对个人、企业、股市、房市都会产生重大且深远的影响,而且经济衰退导致的消费低迷会进一步加剧个人及商业债务,导致大量企业破产,失业率大幅攀升。

大选在即,鹿死谁手尚未可知,我们拭目以待!
 
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