作者：Songan
前两次我们分别从Unpaid Principal Balance和房屋价值两个方面介绍了Non-Performing Note的价值。在这一讲里，我将与大家分享从Note Borrower的角度影响Non-Performing Note价值的因素。
作为Non-Performing Note holder来说，通常运作不良期票的方式有：
借用我之前文章中的例子来举例：假如现在有一个估价100万的房子，第一顺位贷款60万，第二顺位贷款20万。如果用10万购买到了这个第二顺位的不良期票，ACLTV = 70%, 数字上看起来从这个不良期票中赚9万轻轻松松。
经过尽职调查得知Borrower是一位信用分数620分左右，年纪50来岁，已婚，有子女的母亲，现在与丈夫同住在这个房子里。这位母亲曾经还有过申请破产记录。
在这个例子中，note holder通常的做法会发起法拍，想拿回自己的钱。但是Borrower会在这个法拍的过程中，在各个阶段延缓法拍的正常进行，甚至会多次找不同的理由和方式申请破产。
这样的Borrower就像职业老赖一样，让note holder不仅花费大量的人力、物力、财力，最后还得不到好的结果。
所以在Non-Performing Note的投资中，Borrower的情况是非常重要的，也是潜在决定note价值的因素之一。
前两次我们分别从Unpaid Principal Balance和房屋价值两个方面介绍了Non-Performing Note的价值。在这一讲里，我将与大家分享从Note Borrower的角度影响Non-Performing Note价值的因素。
作为Non-Performing Note holder来说，通常运作不良期票的方式有：
- Loan modification：与Borrower协商修改贷款条款，是Borrower重新开始付贷款
- Refinance: 使Borrower重新贷款以付清原有的贷款
- Sell: 使屋主，也是Borrower，以出售房屋的形式付清原有的贷款
- Deed in Lieu: 让Borrower主动放弃房屋的所有权，以补偿原有的贷款欠款
- Foreclosure: 由note holder发起法拍，使note holder可以保留或者转卖房屋
借用我之前文章中的例子来举例：假如现在有一个估价100万的房子，第一顺位贷款60万，第二顺位贷款20万。如果用10万购买到了这个第二顺位的不良期票，ACLTV = 70%, 数字上看起来从这个不良期票中赚9万轻轻松松。
经过尽职调查得知Borrower是一位信用分数620分左右，年纪50来岁，已婚，有子女的母亲，现在与丈夫同住在这个房子里。这位母亲曾经还有过申请破产记录。
在这个例子中，note holder通常的做法会发起法拍，想拿回自己的钱。但是Borrower会在这个法拍的过程中，在各个阶段延缓法拍的正常进行，甚至会多次找不同的理由和方式申请破产。
这样的Borrower就像职业老赖一样，让note holder不仅花费大量的人力、物力、财力，最后还得不到好的结果。
所以在Non-Performing Note的投资中，Borrower的情况是非常重要的，也是潜在决定note价值的因素之一。